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保险资金参与长租公寓分析及操作模式

A老师 保险资管公司4年投资经验,主要从事债权、夹层及股权类型非标资产投资

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课程介绍

        6月1日晚间,一则关于银保监下发的《关于保险资金参与长租市场有关市场的通知》在微信圈流传开来。今年2月,保监会副主席陈文辉就曾表示,研究保险资金参与长租公寓投资。长租公寓领域投资具有期限长、规模大等特点,与保险资金投资偏好天然契合,可以为险资带来长期稳定的收益!
        4月25日下午,中国证监会、住房城乡建设部联合印发《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》(下称《通知》),对开展住房租赁资产证券化的基本条件、政策优先支持领域、资产证券化开展程序以及资产价值评估方法等作出明确,并将在审核领域设立“绿色通道”。

        目前有一些险资从去年年底开始介入住房租赁类项目,主要参与方式有债权和股权两种。

        传统意义上险资对于项目主体是有很高的要求,AA+以上评级,国企央企之类的,但住房租赁比较重运营,因此对于项目本身的资质及经营管理能力也会关注,主体并不是硬性条件。

        股权模式:在实务中,部分项目险资以LP的方式参与项目公司股权及偏收益权的投资,这类投资会更加看重开发商低价拿地的能力以及运营开发能力,毕竟住房租赁是一个很难算账的领域。

且实务中会与国内知名的公寓运营商合作,与地产公司目前布局长租的核心思路一致。

        债权模式:债权类房地产项目,目前还是重主体的思路,住房租赁仅仅是资金用途的一个设计而已。

        长租公寓类资产久期长,对于有资源禀赋的中小开发商,险资无疑是更优的选择。

 

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本次课程节选自“微专业/房地产金融”,行业内首个“线上+线下”一体化学习产品,完整版本为33+小时,附赠310+页讲义、讲师学员交流群等服务

讲师来自金融与地产的一线资深人士,覆盖地产公司、地产基金、券商、信托、银行、律师、评估、养老地产、长租公寓等领域。

 

此外,还有来自监管机构及实业的众多一线资深老师,等你来揭晓……

 

 线上课大纲 

(已上线33小时课程,后续将根据地产金融业务模式持续更新)

 

一、房地产金融概览时长1小时45分钟

  1.引言:房地产金融概述、变迁及房地产融资主要模式介绍

二、房地产金融的主要业务模式时长16小时23分钟

  1.房地产信托业务

  2.房地产资管业务

  3.房地产私募基金

1)房地产私募基金策略选择

2)房地产私募基金投资流程

3)房地产私募基金交易结构设计

4)房地产私募基金资产重组与税收筹划

5)房地产私募基金投后管理

  4.房地产投资与并购

1)房地产项目投资概述

2)房地产业务操作流程及并购综述

3)房地产并购的风险点、风险防范及并购路径

4)房地产风险防范及条款解析

5)房地产并购操作流程

6)房地产并购案例剖析

  5.房地产证券化与REITs

1)境外REITs概述、发行路径与案例分析

2)国内准REITs发行路径、产品设计与案例分析

3)CMBS概述、产品设计与案例分析

4)股权REITs案例--海航上海浦发大厦

5)CMBS案例--北京银泰大厦

6)购房尾款案例--以某福建开发商项目为例(2018.4上新)

7)房企供应链ABS案例--以万科为例(2018.5上新)

8)物业费ABS案例--以阳光壹佰物业为例(2018.5上新)

  6.房地产不良资产的收购与处置模式及案例

  7.私募Pre-ABS业务行业分析、案例解析、业务展望

  8.保险资金不动产投资主要模式与案例

 三、房地产项目管理—投前投后风险防范时长4小时24分钟

  1.投前尽职调查

  2.投前价值评估与估价报告解析

  3.投后之工程与成本管理

  4.投后之财务管理

  5.投后管理案例—巡场管理

  6.投后管理案例—驻场管理

  7.投后管理案例—风险后驻场管理

四、新型物业类型运营管理与投融资案例时长6小时30分钟

  1.商业地产

1)商业地产运营管理:商业地产趋势研判

2)商业地产运营管理:提升商业物业价值路径

3)商业地产运营管理:案例研究——朝阳大悦城

  2.养老地产

  3.长租公寓

1)案例解析丨长租公寓创新模式及ABS实操分析

2)案例解析丨长租公寓类REITs--以新派公寓为例(2018.4上新)

3)保险资金参与长租公寓分析及操作模式(2018.6上新)

  4.共享办公

  5.旅游地产

  6.园区开发

  7.传统房地产企业“去地产化”与轻资产转型

五、房地产金融业务实操技能时长2小时42分钟

  1.资料搜集

1)房地产业务需要关注的几个榜单

2)房地产业务如何收集相关资料

  2.尽职调查与尽调报告的撰写

1)如何识别交易对手的商业风险

2)如何进行财务尽职调查

3)如何进行法律尽职调查

4)如何撰写尽职调查报告

  3.法律合同的解读与撰写

1)房地产开发项目主要合同解读(房地产企业的角度)

2)房地产金融业务中的主要合同解读

  4.其他常用业务技能

1)如何设计客户需提交的《材料清单》

2)如何办理不动产抵押与登记

3)如何办理股权质押与登记

4)如何办理应收账款质押与登记 

 

课程咨询请联系王老师

授课教师

保险资管公司5年投资经验,主要从事债权、夹层及股权类型非标资产投资。

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